国内电力设备与新动力职业本周迎来要害信号：阿里巴巴宣告未来三年将投入超3800亿元用于建造云和AI硬件基础设施，创下民企在该范畴的出资纪录，进一步夯实AIDC(人工智能数据中心)供配电环节需求量开端上涨确实定性；光伏玻璃供需格式优化驱动库存显着下降，叠加方针与市场机制共振，职业景气向上拐点根本承认。

  阿里巴巴2025财年第三季度财务报表闪现，其云智能集团收入同比增加13%，AI相关收入接连六个季度坚持三位数增加。公司宣告未来三年云和AI硬件基础设施出资规划将超曩昔十年总和，要点投向算力集群、液冷技能、服务器及光模块等范畴。摩根士丹利以为，此举将成为国内AI出资趋势的“首个催化剂”，AIDC供配电环节的电力设备需求将迎来继续高增。

  甬兴证券指出，跟着DeepSeek等开源大模型加快浸透政务、动力及通讯范畴，我国智能算力规划估计2026年将到达2024年的两倍。算力需求的迸发直接驱动数据中心供配电体系扩容，高压直流电源、智能配电柜及液冷散热技能等中心设备需求显着提高。阿里巴巴与远东控股的战略协作也标明，AI技能与传统电力设备工业的交融正在深化。

  除服务器、光模块等直接获益环节外，AIDC建造对电网侧的影响逐步闪现。国网2025年特高压设备初次投标发动，青海青桂直流工程加快推进，叠加河南省配电网318亿元出资规划，电力体系从输电到配电的智能化晋级需求全面铺开。

  光伏玻璃职业供需联系进入新阶段：需求端受组件排产上升拉动，供应端因产线冷修及新产能开释滞后，库存水平显着下降。供需错配下，干流企业3.2mm镀膜玻璃价格已触底反弹，提价预期继续升温，职业盈余修正通道敞开。

  美国商务部拟调整东南亚双反税率，阿特斯成为仅有税率下调的一线组件厂商，海外市场竞争力逐步增强。与此同时，工信部等八部分联合发布的《新式储能制造业高水平质量的开展举动计划》清晰支撑锂电池、液流电池等技能途径，推进低效产能出清，具有技能及本钱优势的有突出贡献的公司市场占有率有望扩展。

  国内氢能工业近期动作频频：新疆签约800MWh氢储能调峰电站，沧州推出氢气出售补助方针，投标价格继续下探。丰田、本田新一代燃料电池体系本钱降幅超50%，叠加国内“成渝氢走廊”等区域集群建造，绿氢规划化使用的经济性拐点接近。方针与技能双轮驱动下，氢能工业链从演示项目向商业化落地加快过渡。